Капітальні витрати на виробництво напівпровідників зменшаться у 2024 році

Президент США Джо Байден у середу оголосив про угоду про надання Intel 8,5 мільярдів доларів прямого фінансування та 11 мільярдів доларів позик відповідно до Закону про мікросхеми та науку.Intel витратить гроші на фабрики в Арізоні, Огайо, Нью-Мексико та Орегоні.Як ми повідомляли в нашому інформаційному бюлетені за грудень 2023 року, Закон про CHIPS передбачає загальну суму 52,7 мільярда доларів для напівпровідникової промисловості США, включаючи 39 мільярдів доларів у вигляді стимулів для виробництва.Згідно з даними Асоціації напівпровідникової промисловості (SIA), перед отриманням гранту Intel Закон про CHIPS оголосив про надання грантів GlobalFoundries, Microchip Technology і BAE Systems на загальну суму 1,7 мільярда доларів.

Асигнування відповідно до Закону про CHIPS рухалися повільно, причому про перше асигнування було оголошено лише через рік після його прийняття.Деякі великі американські фабрики були відкладені через повільні виплати.У TSMC також відзначили, що важко було знайти кваліфікованих будівельників.Intel заявила, що затримка була також пов'язана з уповільненням продажів.

Інші країни також виділяли кошти на збільшення виробництва напівпровідників.У вересні 2023 року Європейський Союз прийняв Європейський закон про мікросхеми, який передбачає 43 мільярди євро (47 мільярдів доларів) державних і приватних інвестицій у напівпровідникову промисловість.У листопаді 2023 року Японія виділила 2 трлн ієн ($13 млрд) на виробництво напівпровідників.У січні 2024 року Тайвань прийняв закон про податкові пільги для напівпровідникових компаній.У березні 2023 року Південна Корея ухвалила законопроект про надання податкових пільг для стратегічних технологій, зокрема напівпровідників.Очікується, що Китай створить урядовий фонд на 40 мільярдів доларів для субсидування своєї напівпровідникової промисловості.

Який прогноз щодо капітальних витрат (CapEx) у напівпровідниковій промисловості цього року?Закон CHIPS має на меті стимулювати капітальні витрати, але більша частина впливу буде відчутна лише після 2024 року. Минулого року ринок напівпровідників впав на невтішні 8,2 відсотка, і багато компаній обережно ставляться до капітальних витрат у 2024 році. Ми в Semiconductor Intelligence оцінюємо загальні капітальні витрати на виробництво напівпровідників у 2023 році в 169 мільярдів доларів, що на 7% менше, ніж у 2022 році. Ми прогнозуємо зниження капітальних витрат на 2% у 2024 році.

Співвідношення капітальних витрат на напівпровідники до розміру ринку коливається від 34% до 12%.Середній п'ятирічний показник становить від 28% до 18%.За весь період з 1980 по 2023 рік загальні капітальні витрати становлять 23% ринку напівпровідників.Незважаючи на волатильність, довгострокова тенденція співвідношення була досить послідовною.Базуючись на очікуваному сильному зростанні ринку та зниженні капіталовкладень, ми очікуємо, що коефіцієнт знизиться з 32% у 2023 році до 27% у 2024 році.

Більшість прогнозів щодо зростання ринку напівпровідників у 2024 році знаходяться в діапазоні від 13% до 20%.Наш прогноз напівпровідникового інтелекту становить 18%.Якщо показники 2024 року будуть такими ж високими, як очікувалося, компанія може з часом збільшити свої плани капітальних витрат.У 2024 році ми можемо спостерігати позитивні зміни в капітальних витратах на напівпровідники.